Interview – Profession CGP

Profession CGP – Une approche originale du non coté


Article de « Profession CGP » par Benoît Descamps

WIDOOWIN société bordelaise spécialisée dans le conseil en investissement non coté au travers du PEA, commercialise le FCPR W PME Valorisation au concept original. Entretien avec Jean-Baptiste David, Directeur Général de WIDOOWIN.

 

Profession CGP : Il y a huit mois, vous lanciez W PME Valorisation, un FCPR éligible au PEA-PME, en partenariat avec M Capital Partners. Pourquoi ?

Jean-Baptiste David : Depuis près de 10 ans, nous sommes spécialisés sur l’investissement non coté au sein de l’enveloppe PEA. Il s’agit de proposer un véhicule investissant dans des PME en phase de croissance et qui opèrent dans des secteurs économiques « traditionnels » : services aux entreprises, centres de loisirs, restauration… Accessible dès 1 000 euros (part A : FR0013235074), le fonds se veut diversifié avec 10 à 15 participations en portefeuille d’environ 500 000 euros et avec des lignes ne dépassant pas les 10 % fonds.
L’originalité du produit est que le rachat de ses participations est organisé : dès la deuxième année, la société a la faculté d’acquérir ses titres ce qui a pour objectif de réduire l’horizon de placement de l’investisseur. Le prix de sortie est alors indexé sur la croissance réalisée par l’entreprise.

Quels dossiers avez-vous retenus ?

J.-B.D : Le FCPR W PME Valorisation a finalisé sa première prise de participation : American Way, une chaîne de restaurants qui reprend l’ambiance des mythiques restaurants américains des années cinquante. Les résultats d’exploitation des premières enseignes valident le modèle économique et le concept, mais le dirigeant avait besoin de fonds propres pour accroître son développement à travers la France.

Où en êtes vous de la commercialisation ?

J.-B.D : Elle est totalement assurée par les équipes de WIDOOWIN. Les souscriptions proviennent de nos clients en gestion privée, de nos confrères et des banques privées. Les souscriptions vont de 10 000 à 500 000 euros. Le fonds sera fermé aux nouvelles souscriptions en février 2019.
Les souscriptions se font au travers de PEA, mais également de compte titres et via des holdings à l’IS. Pour nos confrères CGP, le FCPR est disponible chez Nortia, Finaveo & Associés, CD Partenaires et Intencial Patrimoine ; et puisque nous parlons d’un produit bancaire, il est également accessible à tous les PEA, même ceux déposés dans des banques de réseau et des banques en ligne.

Mise à jour le : 11/10/2018.

 

 

Avertissement

Il est précisé que les parts du Fonds sont bloquées pour une durée minimum de 7 ans, pouvant aller jusqu’à 9 années sur décision de la Société́ de Gestion, sans possibilité́ de sortie avant la fin de cette durée de blocage. Le Fonds est notamment exposé à un risque de perte en capital et de non-rachat par les PME si leur santé financière ne leur permet pas d’effectuer ces rachats.

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